外汇分策略 | Rates & FX Lab

STRATEGY CONCLUSIONS

四策略核心判断

把四个策略页的当前方向、主要依据与风险边界汇总在同一处；不同逻辑保持独立，不按多数票自动形成交易。

跨策略共识与分歧四策略方向独立更新；宏观意外当前空仓

套息：多AUD / 空CHF；价值：多 JPY / 空 AUD；宏观意外：空仓｜没有货币达到门槛；12M动量：多 NOK, AUD, GBP / 空 CHF, EUR, SEK。各策略频率、信号日期和风险不同，方向冲突保留展示，不按多数票合成交易。

01 · 套息

Carry至 2026-10-30

数据状态可用｜9种货币，至 2026-10-30

计算状态成功｜1M Carry已排序

信号状态有效｜多AUD / 空CHF

最后成功计算时间2026-11-02 15:45

AUD/CHF当前1M远期隐含毛收益约 +0.41%，年化Carry约 4.94%。

风险边界：AUD/CHF在持有期内下跌约 0.41% 即可抵消Carry；历史最大回撤为 -51.61%。

02 · 价值

信号期 2026-Q1

数据状态完整｜21/21项质检通过

计算状态成功｜季度估值已生成

信号状态有效｜多 JPY / 空 AUD

最后成功计算时间2026-11-02 15:46

JPY的REER与自算实际汇率均处于 0% / 0% 分位，AUD为 100% / 97%，双估值方向一致。

风险边界：该组合3M Carry为 -0.92%，估值修复需考虑Carry和入场时滞；历史最大回撤为 -21.50%。

03 · 宏观意外

信号至 2026-10-26

数据状态可计算｜3种货币满足数据门槛

计算状态成功｜20日分数已评估

信号状态无信号｜没有货币达到±1σ入场门槛

最后成功计算时间2026-11-02 15:48

20日宏观意外分数已完成计算，3种货币满足数据门槛，但没有货币达到±1σ入场门槛，按规则空仓；近30日共有 61 条事件达到单项阈值。

风险边界：该策略依赖经济数据重定价且换手较高；历史年化净收益 +5.43%、最大回撤 -4.14%，不是对单次数据发布的确定预测。

04 · 动量

信号至 2026-10-30

数据状态可用｜月末信号至 2026-10-30

计算状态成功｜12M截面已排序

信号状态有效｜多 NOK, AUD, GBP / 空 CHF, EUR, SEK

最后成功计算时间2026-11-02 15:48

12M截面动量多空差为 +9.27%，当前组合同时带来约 +0.25% 的1M Carry。

风险边界：信号方向较清晰，但长现货样本年化为 -1.48%，共同远期样本年化为 +1.88%，历史稳健性弱于当前截面信号强度。